月平息 1% 唔等於年利率 12%？講清楚實際年利率（APR）點計

「月平息 1%」聽落好和味，好多人第一時間會乘 12，得出「年息 12%」。呢個直覺其實唔準確。同一個 1% 月平息，換算成實際年利率（APR）之後，通常會落在 21% 至 22% 左右，差距接近一倍。

唔係話「平息」有問題，佢只係一種計息方式；問題出在我們用錯方法去比較。以下用實際數字講清楚。

先講結論

• 月平息 1%、還 12 個月 → APR 約 21.5%
• 月平息 1%、還 24 個月 → APR 約 21.6%
• 月平息 1%、還 36 個月 → APR 約 21.2%

三個期數嘅 APR 都遠高於 12%。原因唔在於貸款機構「收多咗」，而在於平息係用最初嘅本金去計，但你嘅欠款其實每個月都在減少。

「平息」到底點計？

平息（flat rate）嘅計法非常直接：每個月嘅利息 = 原本借貸金額 × 月平息，由第一期計到最後一期都一樣。

假設借 100,000 元，月平息 1%，還 12 個月：

• 每月利息：100,000 × 1% = 1,000 元
• 全期利息：1,000 × 12 = 12,000 元
• 每月還款：（100,000 + 12,000）÷ 12 ≈ 9,333 元

睇落好清楚。但關鍵係：你還到第 6 個月時，實際上仲欠嘅本金已經剩大約一半；還到第 11 個月，可能只剩幾千元。可是利息依然照 100,000 元去收 1,000 元。

換個講法：你平均真正用到嘅資金大約只係本金嘅一半，但利息卻按全額計足全期。所以真實嘅資金成本，自然會係表面數字嘅接近兩倍。

同一筆錢，兩種寫法

以上為簡化示範，假設每月等額還款、未計任何手續費或保險費。實際數字要以貸款機構提供嘅正式文件為準。

咁 APR 又係咩？

實際年利率（Annual Percentage Rate，APR）係一個統一比較尺。佢用年金／現金流折現嘅方法，將「你實際幾時收到幾多錢、幾時還幾多錢」全部計入去，得出一個年化百分比。

APR 嘅好處係：無論對方報「月平息」、「月利率」、「手續費另計」，只要大家都出 APR，你就可以直接橫向比較。

香港嘅要求

香港《放債人條例》（第 163 章）有訂明利率計算方式同上限。自 2022 年 12 月 30 日起，法定最高實際年利率由 60% 下調至 48%；而超過 36% 嘅利率，在法律上可被推定為「極高利率」。條例同時規定放債人須向客戶清楚披露相關利率資料。

所以，睇到一份貸款文件時，你有權要求對方列明 APR，同埋清楚交代所有費用。呢個唔係麻煩客人嘅要求，係正常做法。

三個最容易踏中嘅誤解

誤解一：月平息 × 12 就等於年利率

最常見嘅一個。乘 12 得出嘅係「年平息」，唔係 APR。要留意兩個詞語嘅分別：

• 平息（flat rate）：按原本本金計息，APR 通常係表面數字嘅約 1.8 倍
• 實際／遞減利率（effective rate）：按每月剩餘欠款計息，數字本身已經接近 APR

如果兩份 offer，一份寫「月平息 1%」，另一份寫「年利率 12%（按餘額遞減）」，其實第二份明顯便宜。單看數字會完全睇錯。

誤解二：期數拉長就會「便宜啲」

拉長期數會令每月還款額下降，現金流鬆一鬆，呢個係真嘅。但在平息計法之下，全期利息總額反而會按比例增加——借 10 萬、月平息 1%，12 個月付 12,000 元利息，36 個月就付 36,000 元。

而 APR 通常唔會因為期數拉長而顯著下降（見上表）。所以「月供變細」同「總成本變少」係兩件唔同嘅事，決定時要分開睇。

誤解三：APR 已經包含所有支出

APR 有無包某項費用，取決於該費用嘅性質同披露方式。手續費、行政費、保險費、逾期罰息、提早還款費，都可能係額外項目。

所以除咗問 APR，仲要問一句：「由頭到尾，我實際要付出嘅總金額係幾多？」 呢個「總還款額」通常比任何百分比都更容易理解。

一條可以心算嘅估算法

如果只係想快速判斷合唔合理，可以記住：

APR ≈ 月平息 × 12 × 1.8

例如月平息 1% → 1 × 12 × 1.8 ≈ 21.6%；月平息 1.5% → 1.5 × 12 × 1.8 ≈ 32.4%；月平息 2% → 2 × 12 × 1.8 ≈ 43.2%。

呢個只係粗略估算，適用於一年以上、每月等額還款嘅情況，唔可以當作正式計算。但用嚟即場判斷「呢個報價大概處於邊個水平」，已經夠用。

比較貸款時，值得問清楚嘅幾件事

• 實際年利率（APR）係幾多？ 唔止問月平息
• 全期總還款額係幾多？ 一個絕對數字，最難含糊
• 手續費點收？ 一次性、按比例，抑或從貸款額中預先扣除
• 提早還款會點處理？ 平息計法下，提早清還未必等於少付利息，要問清有無利息回贈、有無提早還款費
• 逾期罰息點計？ 呢部分往往寫得細，但影響可以好大
• 放債人牌照號碼係咪清楚列明？可向公司註冊處核對

清數整合／債務重組，更加要睇 APR

如果你手上有幾筆貸款，正考慮整合成一筆，APR 就更加係核心指標。

整合嘅價值通常來自兩方面：一係整體利息成本下降，二係還款安排變得可管理（由幾個到期日變成一個、月供總額降到你負擔得起）。兩者都有意思，但要清楚自己在換取邊一樣。

特別要留意一個情況：新一筆貸款嘅 APR 高過原有幾筆嘅平均水平，但因為期數拉長，月供反而細咗。表面上輕鬆，長遠總成本可能上升。呢個唔一定係壞選擇——如果現時現金流真係緊張，先穩住陣腳有其合理性——但你應該係知情下作出決定，而唔係被一個較細嘅月供數字帶走。

做比較時，建議將所有現有貸款嘅剩餘本金、剩餘期數、每月還款額列出來，再同新方案嘅總還款額並排睇。數字擺埋一齊，通常自己就睇得出邊個較適合。

小結

月平息 1% 唔等於年利率 12%，而係大約 21% 至 22% APR。明白呢一點，唔係為咗提防邊個，而係為咗用同一把尺去比較——咁樣你先真正知道自己在借咩、還幾多。

百金信用社（放債人牌照號碼：1521/2025）日常會遇到不少信貸狀況較複雜嘅客戶。我們嘅做法係先了解你手上實際嘅欠款結構同還款能力，再一齊看清楚數字，然後才討論方向。如果條件唔合適，我們亦會直接講。

忠告：借錢梗要還，咪俾錢中介。

本文內容僅供一般參考，並非針對個人情況嘅財務建議。所有實際條款、利率及費用，須以貸款機構提供嘅正式文件為準。